Життя у США. Як почати інвестувати?

Життя з нуля в чужій країні

П’ять років тому я зібрав валізу за один день і поїхав до США як політичний біженець. Тоді ще думав, що це тимчасово. У США у мене не було ані грошей, ані друзів, ані знання мови, ані освіти. Все довелося починати з нуля. Єдиним виходом було почати свій бізнес, тоді ніхто не питатиме про диплом престижного вузу, інвестування, ніхто не зважатиме на якість моєї англійської мови при купівлі акцій.

Сказати, що було важко – нічого не сказати. Статус політичного біженця накладає обмеження: не можна працювати перші півроку перебування в країні. Але після цього терміну обмеження знімають, і ви отримуєте ті ж права і обов’язки, що і звичайний громадянин США, крім участі у виборах. Як кандидат і як виборець. Також людина отримує SSN – номер соціального страхування, щоб можна було законно платити податки. Як тільки ви його отримали, можна відкрити свій бізнес і брокерський рахунок. Що я відразу ж і зробив.

Власна компанія дозволяє істотно заощаджувати на податках. Для власників бізнесу є різні податкові переваги і пільги. Можна списувати на “бізнес-витрати” все, що тільки можна уявити. Наприклад, бензин, кредит на автомобіль, половину вартості всієї їжі в робочий час, частину нового одягу та інше – список дуже великий. Це допомагало мені заощаджувати значні кошти вже з перших років у США. Я відкладав гроші і інвестував в акції. Зараз володію невеликою компанією з внутрішнього оздоблення приміщень у Вашингтоні та інвестую в нерухомість.

Участь в американських IPO

У США на соціальну пенсію не проживеш. Вона становить близько $700 на місяць. Тому я вирішив відкладати гроші самостійно. Я купую акції та беру участь у первинних розміщеннях постійно. Практично 30% портфеля складається з компаній, які я купив на IPO. За останні 10 років акції практично всіх IT-компаній США, які виходять на біржу, відразу ж виростають. Тому купую компанії на IPO тільки в технологічному секторі. У біотехнологічні та медичні компанії не інвестую – занадто багато шуму, занадто мало результату.

Вдалий досвід

Перше IPO в США, в якому брав участь, – розміщення китайського виробника електромобілів NIO у вересні 2018 року. У перший же ж день ціна акцій подвоїлася. Пам’ятаю, тоді дуже переймався, що не купив більше акцій. Незважаючи на те, що спочатку акції злетіли, далі у компанії довгий час були проблеми з фінансуванням і зростанням, і папери впали на 90%.

Я тримав папери NIO і періодично цікавився справами компанії. В один момент був близький до продажу – американські заголовки новин були занадто нервові. Але почитав новини в китайському інтернеті і побачив, як сильно підтримує цю компанію держава. Тому замість того, щоб продавати папери, вирішив докупити ще. Як показала практика, я не прогадав. Зараз дохід за NIO у мене більше 100%.

Ще однією вдалою інвестицією стала компанія-виробник рослинного м’яса Beyond Meat. Я вклав у неї близько $1000 у 2019 році. Продав акції Beyond Meat і вийшов з інвестиції з прибутком близько 45%. Мені не подобається смак їхнього м’яса, а я володію лише тим, що розумію, як працює, або тим, чим користуюся сам.

Невдалий досвід

Я не брав участі в IPO Tesla, і вважаю це найпровальнішим вчинком у моєму житті як інвестора. Другим провальним вчинком була участь в IPO китайської кавової компанії Luckin Coffee. Тоді піддався моді і не проаналізував новин про сумнівну репутацію творця. За що і поплатився. Повністю продав папери і втратив $1000, компанія пішла з біржі.

Як сплачувати податки у США?

У США дуже складна податкова система. При цьому величезна кількість пільг і переваг. Наприклад, у брокерів немає комісій. З податками в США потрібно бути уважним. Податок на доходи може становити і 0%, і 37%. У США немає сенсу продавати акції, якщо ви володієте ними менше року. Справа в тому, що тут працює дві схеми податків – Short Term Capital Gains Tax та Long Term Capital Gains Tax.

Перше це податки на короткостроковий прибуток. Їх доведеться заплатити, якщо інвестор продає актив, яким володіє менше року. Податок може становити від 10% до 37%. Точна цифра буде залежати від того, де ви живете, рівня вашого доходу і сімейного стану. Тому що в кожному штаті свої умови. Друге податки на довгостроковий прибуток. Ця система оподаткування набуває чинності, якщо інвестор продає папери, якими володів більше одного року. В такому випадку ставка податку може становити від 0% до 20%.

Тому я ніколи не продаю акції, куплені на IPO, раніше року. Інакше доведеться платити величезні податки. Я ще жодного разу не платив податки з доходів від своїх інвестицій, так як не виводив гроші з рахунку. Але навіть якщо б вирішив зняти їх, то з 2018 року минуло вже два роки, і акції NIO я можу продати з мінімальним податком. З IPO Beyond Meat така ж історія.

Як обрати іноземного брокера?

Оскільки у мене був статус політичного емігранта, я зіткнувся з труднощами, коли хотів відкрити брокерський рахунок. Прямих обмежень у законі на можливість відкривати рахунки в брокера для політемігрантів немає, але деякі компанії не приймають документиів політичних біженців як достатню підставу для легального статусу в країні. Вони бояться, що їм доведеться мати справу з форс-мажорними обставинами. Наприклад, вашим від’їздом з країни або смертю, і не хочуть відкривати рахунки, щоб не думати про те, як вони будуть вирішувати ці проблеми.

Але маленькі брокери і стартапи, орієнтовані на молодь, активно відкривають рахунки. Серед таких компаній Robinhood, WeBull, TD Ameritrade та Interactive brokers. Кожен з них спеціалізується на своїй частці ринку. Наприклад, Robinhood обслуговує тільки брокерські рахунки, у нього немає пенсійних акаунтів. TD Ameritrade працює з пенсійними рахунками. WeBull здебільшого використовують денні трейдери. Я торгую на декількох платформах, серед яких Robinhood та TD Ameritrade. На жаль, вони не відкривають рахунків для громадян СНД. Тому для російськомовних інвесторів, зазвичай, раджу Interactive brokers.

Усі брокери в США мають страховку, тож різниці, кому віддавати гроші, практично немає. Десь сервіс зручніше, а десь швидше відповідає підтримка. Мені здається, найкращим брокером є TD Ameritrade. Вони існують давно і вже пройшли всі етапи та труднощі зростання маленьких стартапів, з якими зараз стикається Robinhood. Однак, завдяки простому інтерфейсу Robinhood дуже популярний серед новачків, які щойно починають освоювати фондовий ринок. Robinhood можна назвати букварем інвестора.

Папери у портфелі інвестора

Загальна дохідність мого портфеля зараз близько 52% річних. Основний дохід від інвестицій я отримую завдяки акціям. Намагаюся усереднювати ризики і диверсифікувати портфель. У мене є кілька компаній, в які я вірю і які планую тримати дуже довго.

Не купую облігацій. Мені 33 роки і я впевнений, що будь-які коливання на ринку зможу відіграти відносно швидко – протягом 10-15 років. Тому вкладати гроші в американські облігації під 1% річних мені абсолютно не хочеться. Замість облігацій вважаю за краще інвестувати в нерухомість. Дохідність від інвестицій в нерухомість становить від 25% і до декількох сотень відсотків на рік.

Ось деякі папери, які я зараз тримаю в портфелі:

кілька компаній, які розробляють і виробляють електромобілі. Американську Tesla і китайські NIO, XPeng та Li Auto. Китайський уряд підтримує виробників електрокарів. У Китаї нічим дихати останні 20 років, і цю проблему влада має намір вирішити до 2035 року. Думаю, Китай зробить все, щоб домогтися цього.

Zillow – американська компанія, займається базами даних нерухомості. У них зручна платформа, мають гарну внутрішню аналітику, запустили продаж будинків за готівку з сайту, самі викуповують перспективні будинку з ринку. Потенційно можуть бути найбільшими заставоутримувачами в США і заробляти на інших фінансових сервісах.

Roku – американський виробник обладнання і софта для потокового відео. Упевнений, що найближчі 5-10 років користувачів smart TV стане значно більше. Особливо з огляду на зростання нових видів пристроїв – екранів автомобілів. У Roku велика, призначена для користувача база, довгий середній термін підписки у клієнтів і своя екосистема.

Chewy – американський інтернет-магазин кормів для тварин. Хороший сервіс, велика частка повторних покупок у постійних користувачів. Пристрасть засновника до якісного продукту. Мода на домашніх тварин у США. Потенціал продавати додаткові сервіси і зробити маркетплейс. А також низька закредитованність компанії, яка їй допоможе пережити будь-які труднощі.

Як, скільки та у що інвестують американці?

Американський фондовий ринок створює найбільший приріст капіталу у світі. Якщо у 2018 році компанії США представляли 40% глобальної ринкової капіталізації, то у 2020 році показник сягнув 54,5%. Для порівняння: на другому місці – Японія з показником 7,7%, потім – Великобританія (5,1%) і Китай (4%).

Секрет американської першості  

Причина такого космічного відриву від партнерів полягає не лише в успішності та надійності більшості американських емітентів, а й у надзвичайно високому рівні довіри населення до фондового ринку. За результатами дослідження голови інвестиційного фонду Fidelity Пітера Лінча, середньорічна дохідність американських акцій протягом 30 років (з 1965 р. до 1995 р.) склала 11,2%. І це з урахуванням того, що цінні папери в США мають практично абсолютну ліквідність: їх можна у будь-який момент конвертувати у гроші.

Наприкінці 90-х зростання капіталу у Штатах значно прискорилося. Причина – широке впровадження інновацій та цифрова трансформація економіки. Добробут американських домогосподарств за останні 20 років зріс із $117,9 трлн до $399,2 трлн. Якщо простіше, то статки простих американців із 2000 року й до 2020-го зросли на 238,6%. Це на 6,3% щорічно. До речі, показник наближається до темпів зростання S&P500 за цей період: 5,94% з урахуванням інфляції (8,8% без урахування інфляції).

У що інвестують жителі США? 

У Сполучених Штатах серед населення широко розповсюджена культура інвестування заощаджень. Традиційно основним напрямком для довгострокових інвестицій залишаються акції (табл. 1). Якщо ж об’єднати групи “Акції” та “Облігації”, то вийде, що американці інвестують у фондовий ринок майже третину своїх грошових збережень.

Під час карантину через Covid-19 уряд активно фінансово підтримував населення. У 2020-му також відбувся бум ІРО: 1415 компанії світі вийшли на IPO, 494 з яких – на біржах США. Для порівняння дамо статистику 2019 року: всього на ринок вийшли 1242 компанії, а вперше розмістили свої акції саме на американських біржах лише 211. Тобто в Штатах у 2020 році IPO провели на 134% більше компаній, ніж у 2019, при зростанні загальносвітового показника лише на 14%.

Особливості фондового ринку США 

Структурно фондовий ринок складається з таких секторів: енергетичний, промисловий, базових матеріалів, комунальних послуг, комунікаційних послуг, охорони здоров’я, нерухомості, товарів тривалого користування, споживчий, технологічний (ІТ) і фінансовий.

Лідером за капіталізацією в США залишається ІТ-сектор, який займає близько 28% загальної капіталізації ринку. Для порівняння: у 2011 році цей показник становив 12%. За підсумками 2020 року на тлі світової кризи інвестиції у технології виявилися одними з найвигідніших. Через карантинні обмеження хмарні технології отримали потужний імпульс для розвитку, а їхні провайдери значно збільшили не лише клієнтську базу, а й власну капіталізацію. Наприклад, акції First Trust Cloud Computing у 2020 році зросли в ціні більш, ніж у 1,5 рази, – на 56%.

Американські домогосподарства володіють значним обсягом активів, і їхні інвестиційні цілі відіграють важливу роль у динаміці фондових індексів. Швидке зростання капіталізації ринку і нові технології залучають все більше індивідуальних інвесторів. Їхня частка росла останні 10 років поспіль. Пандемія COVID-19 прискорила цей тренд і підвищила активність індивідуальних інвесторів на торгах. У червні 2020 року частка індивідуальних інвесторів в обсязі торгів на ринку США виросла до 19,5%.

Зі зростанням рівня доходу домогосподарства збільшується і обсяг інвестиційного портфеля (табл. 2). Загалом, приблизно половина сімей у США володіють акціями, а середній розмір портфеля складає $40 тис.

Зараз демографічна картина володіння акціями в США відображає консервативні підходи до накопичення капіталу. Час – ключовий фактор зростання багатства, і старші люди в середньому мають набагато більший портфель.

Молоді люди теж активно використовують нові торговельні додатки і великий досвід застосування інновацій в повсякденному житті. Справжнім трендом стало віддалене інвестування через смартфон. Популярний у США онлайн-брокер Robinhood зараз є однією з найбільш очікуваних компаній на ринку IPO, оскільки потенціал онлайн-інвестування справді величезний. В Україні послуги інтернет-трейдингу для клієнтів надає тільки Фрідом Фінанс через свій додаток Tradernet.

https://ffin.ua/